穩定幣（stablecoin）正從虛擬資產市場的交易工具，走向跨境支付與金融結算。根據 DefiLlama 統計，全球穩定幣市值已突破 3,000 億美元，美國、臺灣與新加坡的監管也陸續推進，穩定幣逐漸成為主流金融的一環。
當穩定幣的應用規模擴大之後，能不能像現有的支付工具一樣，處理退款、退稅與融資等多項需求，成了穩定幣產業接下來要回答的問題。XREX 共同創辦人暨集團執行長黃耀文 Wayne 在今年於新加坡舉辦的穩定幣高峰會 Stablecoin Summit 2026 開幕演說中指出，移轉價值並不等於完成支付，穩定幣支付必須整合進現有的金融體系；要加速這項整合，關鍵在新的穩定幣監管框架，以及 AI 代理式（agentic）營運效率。
黃耀文肯定穩定幣帶來的改變。他在開幕演講中表示，穩定幣技術帶動了貨幣創新與競爭，讓人們可以自由創造、選擇偏好的貨幣，也為推動普惠金融（financial inclusion）帶來新一代的解決方案。「但我們還有很多尚未完成的工作要做。」今年黃耀文的專題演說以「穩定幣走向大規模應用：接下來的挑戰」（Stablecoin Mass Adoption: The Hard Work Ahead）為題，談的正是這些未竟之業。
價值移轉不等於支付，穩定幣還缺哪些功能？
在本國貨幣疲弱、美元短缺的國家，穩定幣的應用快速成長。使用者不必開立銀行帳戶，也不必完成認識你的客戶（Know Your Customer，KYC）程序，就能持有和使用穩定幣。黃耀文說，這證明了「區塊鏈無需許可的特性，能加速推動普惠金融。」
問題在於穩定幣仍有出金（off-ramp）對接到法幣系統的需求。黃耀文形容，把穩定幣換回法幣，「就像我們提著好幾袋現金走進銀行，想把這一大筆現金存進去。」在區塊鏈上流通的穩定幣屬於開放式系統（open loop），既有的銀行與支付體系則是封閉式系統（closed loop），兩邊要接軌，無可避免會出現摩擦與瓶頸。
表面上，這些摩擦都來自合規要求。但黃耀文指出，「支付涉及的，遠遠不只是價值移轉。」在虛擬貨幣領域過去常認為，你有一個區塊鏈錢包、我有一個區塊鏈錢包，把穩定幣轉過去就算付完款。他直言：「不，那只是價值移轉，不是支付。」
他以法幣支付為例說明差距。消費者付款後遇到糾紛，可以退款或退單（chargeback），也有詐騙防護、信用付款與分期付款；商家則有收單、催收、對帳、會計與報稅等服務，還能取得融資。企業之間的付款更複雜，需要第三方託管（escrow）、信用狀（letter of credit）等機制保障履約，也牽涉退稅、申報與供應鏈融資。黃耀文舉例，進口商、製造商或品牌商若用穩定幣做出口生意，卻拿不到退稅，「問題就大了。」
這些功能，目前的穩定幣支付大多還不具備。黃耀文說：「全球經濟仰賴融資與信用運轉。穩定幣若獨立存在、沒有接入這套體系，作用就會大打折扣。」他認為推動普惠金融的任務還沒有完成，並把接下來的工作歸納為三點：保留穩定幣無需許可、普惠包容的特性；把穩定幣支付整合進現有的支付系統；第三，合規的支付系統不一定非得是完全封閉式的。
從教育到 AI 醫療：新技術必須整合進既有體系
穩定幣為什麼非得接軌既有體系？黃耀文用教育來比喻。他如今大部分的知識來自網路，但要到海外求職工作，申請簽證時仍須看文憑與大學學位；剛找第一份工作的人，學歷也依然關鍵。也因此，新加坡投入許多努力，把網路知識納入現有的教育體系。
AI 醫療也是一樣。黃耀文指出，AI 如今在醫療領域帶來很大的幫助，「但我們無法脫離現有的醫療體系運作。」各方因此正努力把 AI 的能力整合進現行的醫療體系。
黃耀文認為，穩定幣也是如此：「作為數位現金的穩定幣，也無法脫離現有的金融體系獨立存在。」他也強調，我們需要搭建穩固的橋梁，連接區塊鏈與現有體系。
關鍵一：新的穩定幣監管框架
要讓穩定幣支付接上現有體系，黃耀文提出的第一個改變局勢的關鍵，是新的穩定幣監管框架。他以 XREX 集團為例：在新加坡持有大型支付機構（Major Payment Institution，MPI）執照，因此能用法幣與穩定幣，提供跨境企業對企業支付服務。
各地的穩定幣監管正在成形。美國《天才法案》於 2025 年 7 月完成立法；臺灣立法院於 2026 年 6 月 30 日三讀通過《虛擬資產服務法》；新加坡金融管理局（Monetary Authority of Singapore，MAS）則在 2026 年 9 月 1 日就《支付服務法》修正草案公開徵詢意見，準備把穩定幣監管框架正式入法。
關鍵二：AI 代理式營運效率，解決營運支出擴張難題
黃耀文指出，從開放式系統接軌封閉式系統，挑戰很大一部分來自營運，他稱之為「營運支出（operating expenses，OPEX）擴張夢魘」：支付或金融服務的使用量越大，營運就越複雜，需要的合規分析師、調查人員、風險控管人員與對帳會計也越多。這也是傳統金融（traditional finance，TradFi）成本高、速度慢，而且往往無法 24 小時全天候運作的原因。
AI 代理式營運效率解方會是重要關鍵。黃耀文說：「營運的核心架構需要從以人為中心的工作流程，轉向 AI 代理式營運模式。」做法是讓具備特定領域知識的 AI 代理人（AI agent），在人員監督下執行核心工作流程；遇到需要升級處理的案件，再交由人員判斷與核准。
這需要一套 AI 原生的金融服務作業系統，也就是 FSOS（Financial Service Operating System）。
這套系統讓 AI 協助處理 KYC、客戶盡職調查（Customer Due Diligence，CDD）、防制洗錢（Anti-Money Laundering，AML）調查、可疑交易報告與例外事件，流程中保留人員的監督與核准（human-in-the-loop），並納入模型風險治理；每一項由 AI 協助產生的建議與行動，皆可追溯到佐證資料與核准紀錄。
穩定幣支付：把困難的事做好，才能贏得信任
黃耀文總結，善用新的監管框架與 AI 代理式營運效率，就能加速穩定幣應用與傳統金融的整合；他也坦言：「這是非常艱難的工作，但非做不可。」
他引用創投公司 Andreessen Horowitz（a16z）共同創辦人班·霍洛維茲（Ben Horowitz）的話：「困難的事之所以困難，是因為沒有簡單的答案，也沒有現成的方法。」並引述亞馬遜（Amazon）創辦人傑夫·貝佐斯（Jeff Bezos）所說：「長時間把困難的事做好，才能一點一滴贏得信任。」
演講最後，黃耀文強調，穩定幣還有四大關鍵工作，包括：無需許可且可程式化的貨幣、原子（即時同步）結算（atomic settlement）、AI 代理式商務（agentic commerce），以及大規模普及應用。他向在場的與會者喊話：「讓我們一起完成這些任務。」
關於 XREX 集團
創立於 2018 年，XREX 集團是一家擁有區塊鏈技術的國際金融機構，與銀行、政府及用戶密切合作，共同改寫金融定義。
XREX 集團臺灣子公司鏈科股份有限公司營運 XREX 交易所，於 2022 年 3 月，完成與臺灣金融監督管理委員會 (金管會) 的洗錢防制法令遵循聲明，並於 2025 年 9 月 22 日完成金管會的洗錢防制登記，為完成的 11 家合規虛擬資產服務商之一；新加坡子公司於 2024 年 5 月取得新加坡金融管理局 (MAS) 大型支付機構 (MPI) 執照。
XREX 集團將普惠金融視為社會責任，持續運用區塊鏈技術推進金融參與權、金融使用權與金融教育權，並推出 XREX Academy 區塊鏈與虛擬資產系統化教育課程。
