DeFi
#DeFi
新手幣學
19/03/2025
重點摘要 DeFi 的全名是「去中心化金融」（Decentralized Finance），指得是一種建立在區塊鏈技術上，並使用智能合約來運作的金融系統。DeFi 的發展大致可以分為三大階段。 2020 年是 DeFi 爆發、頻繁躍上新聞版面的一年，普遍被稱為「 DeFi 之夏」（DeFi Summer），背後有三大原因，推動了爆發式成長。 DeFi 2.0 透過新技術解決流動性問題；DeFi 3.0 則是迎來 RWA 應用，以及機構的參與，2025 年將會是「中心化」與「去中心化」兩大賽道的一個重要分水嶺。 文/ 元 YUAN 只需依靠程式碼，無需銀行、政府等中心化機構介入，就能自動完成交易、借貸、轉賬的 「去中心化金融」（Decentralized Finance，DeFi），你知道是什麼嗎？ 許多趨勢報告都預測，DeFi 是 2025 年的一大發展重點，人們對於「金融自主權」的掌握，將越來越有意識。 全球最大 ETF 管理商之一 VanEck 就預測，2025 年將會有更多資金流入 DeFi，去中心化交易所（DEX）交易量有望突破四兆美元；鎖定在 DeFi 平台智能合約中的資金總額，也就是總鎖定價值（TVL），也有機會在 2025 年年底突破 2,000 億美元。 究竟 DeFi 是什麼？為什麼需要關注？未來又有哪些潛力？一起來搞懂。 💡延伸閱讀：【專欄】DeFi 新時代將揭開序幕！從四大加密趨勢關鍵字，看懂 2025 產業趨勢走向… Read More
產業市場動態
12/02/2025
重點摘要 2025 年去中心化金融（DeFi）非常值得關注，特別是人們對於「金融自主權」的掌握越來越有意識的時候。「中心化」與「去中心化」將會是完全不同的兩條賽道，在中心化越趨成熟時，也會催化去中心化的發展。 XREX 兩位共同創辦人黃耀文 Wayne 以及蕭滙宗 Winston，分別分享了兩個「2024 年發生，且會影響 2025 產業發展」的重大事件。Wayne 認為是「比特幣現貨 ETF 獲得批准，開啟新金融時代」和「川普當選美國第 47 任總統」；Winston 則認為是「有秩序市場正在形成初期」以及「交易者將迎來新紅利；投資者將迎來佈局機會」。 加密貨幣從 2008 年比特幣問世以來，經過了約 16 年的發展，接下來，可以期待市場資訊的透明度更加提升，有點類似現在的上市櫃公司會定期揭露財報，如此一來，可以減少產業的資訊落差，讓資訊更快被反應到市場及價格上，促使加密市場運作效率更高、價差更低。 Web3 拓荒者｜黃耀文 Wayne、蕭滙宗 Winston 有一句話說「幣圈一天，人間十年」，用來形容幣圈市場變化快速，幣價如此，產業的推進也是如此。 全球加密貨幣監管逐漸到位、比特幣現貨 ETF 的推出、對加密貨幣轉為友善的川普（Donald Trump）重返白宮、比特幣（Bitcoin，BTC）價格突破十萬美元新高，這些事件全都在過去一年內發生。加密貨幣與世界金融的關係，將越來越緊密。 正式邁入蛇年，我認為 2025 年去中心化金融（DeFi）非常值得關注，特別是人們對於「金融自主權」的掌握越來越有意識的時候。我們在 XREX 與 WEB3+ 合辦的塊點來聚聚的線下聚會中談到這個議題，Winston 也認為「中心化」與「去中心化」將會是完全不同的兩條賽道，在中心化越趨成熟時，也會催化去中心化的發展。 2025 關鍵字：DeFi 新時代揭開序幕 黃耀文 Wayne：「金融自主權」會越來越重要 區塊鏈技術最大的價值之一，是它去中心化的特性，帶給了人們從未擁有過的「金融自主權」，也就是每個人都可以選擇存放自己的資產的方式，「自我託管」擺脫了傳統金融中間人的制約。 監管時代，已經解決了加密貨幣產業的許多問題，問題是，當國家以及監管機構對於產業的掌控度越高，甚至變成特許行業，也意味著彈性正在變少。 比特幣誕生至今 16 年，但「金融自主權」的理想距離完全實現，仍有距離，技術是一個門檻，教育也是重要議題。然而，現實世界有很多議題，例如：戰爭，都在迫使我們思考如何保障自己的金融自主權。 在新的一年，我推薦大家可多多關注… Read More
產業市場動態
25/12/2024
重點摘要 XREX 交易所整理了《富比世》（Forbes）、全球最大 ETF 管理商之一的 VanEck 、資產管理公司 Bitwise，以及 Coinbase 等多份關於 2025 年加密貨幣市場的預測報告，搶先掌握趨勢走向。 2025 年比特幣依舊是主角，除了幣價有望再創新高，也可能被美國列為戰略儲備資產，預計會有更多國家及企業開始持有比特幣。 美國在 2025 年可能推出穩定幣相關規範，讓穩定幣成為「殺手級應用」；同時將迎來「加密 IPO 元年」，預測至少有五家市值達十億美元的加密企業，會在美國公開上市。 文 / 元 YUAN 最具指標性的比特幣（Bitcoin，BTC）在 2024 年底，價格突破 10 萬創下歷史新高，也讓人期待及好奇，加密貨幣在 2025 年的趨勢發展與走向，究竟會是如何？ 在監管與實際應用方面，加密貨幣在 2024 年取得明顯進展，這也讓加密貨幣更加受到普羅大眾及傳統金融體系的接納，從過去的野蠻發展，逐漸變成一個更成熟、更具影響力的新產業，並重塑世界對金融、科技和加密貨幣的理解。 XREX 交易所整理了《富比世》（Forbes）、全球最大 ETF 管理商之一的 VanEck 、資產管理公司 Bitwise，以及 Coinbase 等多份關於 2025 年加密貨幣市場的預測報告，搶先掌握趨勢走向。 💡延伸閱讀：全球 93% 民眾都認識加密貨幣、比特幣價格創歷史新高！回顧 2024 加密產業八個大事件 預測一：牛市還沒結束！2025 比特幣價格將再創新高… Read More
產業市場動態
14/11/2024
重點摘要 長期關注 Web3 領域的矽谷知名創投基金 a16z ，在今年 10 月 發布全新的《2024 加密貨幣概況》報告，針對 2024 年加密貨幣市場提出 7 大重點觀察，穩定幣、AI 與 DeFi 等熱門關鍵字都有上榜。 2024 年加密貨幣錢包活躍地址，相較於 2023 年成長了三倍之多，光是 Solona 區塊鏈， 用戶的活躍地址就佔了約一億個。 過去一年，區塊鏈產業無論是在技術、監管政策，或是消費者行為上，都取得了一定程度的進展與成就，a16z 樂觀預言：「就像 ChatGPT 所證明的那樣，只需要一款突破性的產品，就能改變整個產業生態。」 又到了歲末年終，2024 年即將進入尾聲，過去這一年區塊鏈產業在監管以及技術開發上，都有許多新的進展與變化，比特幣（Bitcoin，BTC）價格也屢屢突破新高。 長期關注 Web3 領域的矽谷知名創投基金 a16z （Andreessen Horowitz），在今年 10 月 發布全新的《2024 加密貨幣概況》（State of Crypto Report 2024）報告，針對 2024 年加密貨幣市場提出 7 大重點觀察，穩定幣、AI 與 DeFi… Read More
XREX 交易所產品
10/09/2024
重點摘要 相較於中心（CeFi）交易所，去中心化（DeFi）協議的收益型產品通常擁有較高報酬，但 DeFi 技術門檻高，許多新手投資人不得其門而入。 XREX 的「DeFi 質押」如同一座橋樑，讓用戶在 XREX 的平台上，可以一鍵參與 DeFi 質押，用最無負擔的方式參與 DeFi 收益型產品。 「XREX 質押」和「DeFi 質押」都是 XREX 交易所上的收益型產品。這兩者都是從第 2 天開始計算獎勵，且每天都會發放獎勵，隨時隨地都可以贖回，XREX 團隊也會隨時監控 DeFi 協議的風險。 DeFi 質押屬於較高風險的固定收益型產品，收益會依照市場動態而浮動，XREX 產品經理 Vincent 建議，可以從「資產配置」角度思考納入配置。 作者 / 高敬原 Carlos 又到了一年一度的蘋果（Apple）新機發表會，想買幾股蘋果股票參與公司成長，透過台灣券商的「複委託」服務，就可以直接購買美股。「複委託」就像是台灣投資人通往美國股市的橋樑，不受語言隔閡或是系統差異等限制，就能參與不同市場的投資，這座橋樑也現在也存在於區塊鏈世界中。 先前我們介紹過的「XREX 質押」及「網格機器人」，都是由中心化的交易所所推出的產品，但在區塊鏈上，也有許多靠著智能合約上的程式碼，不受任何如銀行、券商控制，自行運作的金融產品，稱之為「去中心化金融」（Decentralized Finance，DeFi）。 由於省去了人力、房租及水電等經營成本，受到市場供需的起伏而定，DeFi 協議上的質押通常能給出更好的獎勵，但缺點是操作技術門檻高，且容易有被駭風險。XREX 的「DeFi 質押」如同一座橋樑，讓用戶在 XREX 的平台上，不用將資金移轉到其他錢包，就可以直接參與 DeFi 質押，通往去中心化的世界。 這篇文章除了要帶大家認識什麼是 DeFi，XREX 產品經理廖品彥 Vincent 還會分享 XREX 推出的「DeFi… Read More
Web3 大西進
24/02/2023
中心化和去中心化的關係，就像人格的兩個面向。本集「Web3大西進」將從定義、實務案例解讀帶大家了解兩者的適用情境，以及根本的差異有哪些。 「Web3大西進」是交易所XREX與區塊鏈媒體《Web3+》共同聯名製作的Podcast節目，將以深入淺出的方式解說區塊鏈。 節目由XREX執行長黃耀文擔任主持人，在每一集的節目中，都會有他最犀利的觀察、評論。「Web3大西進」固定每雙週一於《數位時代》Podcast頻道更新，千萬不要錯過。 本集「Web3大西進」由主持人XREX共同創辦人黃耀文，與XREX共同創辦人蕭宗滙，分享什麼是中心化和去中心化？以及兩者間的未來發展，該如何取得平衡？以下是本集內容精華。 本集摘要 什麼是去中心化，跟中心化有何不同？ 去中心化跟中心化的適用情境？ 去中心化跟中心化如何取得平衡？ 為什麼需要去中心化金融？ 去中心化金融需要被監管嗎？ 去中心化的定義？ Q：什麼是去中心化 「去中心化」這個詞其實是從「中心化」對應而來，去中心化可以想像成人們創造一個更大的世界，這個世界透過全民參與、監督來達到公平、公正、公開，讓資訊傳遞的過程能實現真正意義上的「透明」。 Q：什麼是去中心化帳本？ 不論是個人還是公司在記帳的時候，要如何確定這個過程確實且不被他人偽造？透過「去中心化帳本」每一個人都可以用自己的電腦參與記帳，最終完成的結果還可以彼此交叉比對，然後對這個結果有一個共識，就可以將去中心化帳本做一個基礎定義。 去中心化帳本的好處就是「不能偽造」，而它本身因為有很高的透明度，即便使用者不懂比特幣節點、以太坊驗證節點這類技術應用，還是能清楚掌握中間的資產現況。 去中心化對人們生活有何影響？ Q：去中心化、中心化兩者間的應用，該如何取得平衡？ 去中心化跟中心化之間的關係，更像是一種「效能」和「效率」之間的取捨。以礦泉水製造為例，能不能做出瓶子是屬於「效能」的問題，但一個小時能做出幾個產品、要花多少資源來做，則歸類在「效率」。 中心化雖然能滿足效率，但不見得滿足效能，沒有哪一個國家、哪一件事情就一定適用去中心化或中心化，而是要根據當下的情境來做選擇。 如法幣的印刷上，雖然中心化管理效率高，但印刷的過程中重要的防偽和易辨別這兩大特性，就適用去中心化的概念來執行。 用區塊鏈的技術來滿足無法偽造、易辨別的需求，這樣使用者收到的時候，就保證這會是真鈔，以此降低辨別的困擾，提高現金使用效率。但用高強度的防偽技術，導致難以辨識也不對，所以這比較適用兩者混合的方式來處理。 區塊鏈的出現，是人類歷史上可以開始考慮，不用規範、法律來維持這個社會的運作，慢慢地讓某一些制度引用區塊鏈來實現真正的自主。法律制定後，裁量及判決的過程可能會受執法者的影響而有不同的結果，科技卻不會，用科技達成共識之後，就能大幅降低不確定性，提升效率。 去中心化和中心化的共存，還是要看當下社會跟科技的發展到哪，不然也會導致災難，所以並不是每一件事情，都一定可以用去中心化或中心化來做。 Q：有中心化金融了，為什麼需要去中心化金融（DeFi ）？ 過往中心化金融機構（如銀行）可能在給申請人貸款時，可能會不小心錯估對方的信用評分，進而導致超貸的情況發生。但去中心化金融不一樣，它規定、承諾（寫在智慧合約；一種將雙方協議好的內容寫在區塊鏈上）的事情，不會因為對方其他因素（手頭沒錢）、突發狀況（路上塞車），都會確實執行。 反觀另一個面向就是，用去中心化金融不保證利息一定很好、容易跟金融機構借到錢、價格波動穩定、有完整的申訴管道等機制。 Q：去中心化金融是可以被監管的嗎？ 老實說，去中心化金融從來不是一個能完全對抗監管的工具。對抗監管、擁抱監管這兩個點其實都是有必要存在的意義。 當去中心化技術逐漸挑戰中心化世界時，我們必須要認清人類社會還是需要政府來監管，科技向前進步的同時，監管政策跟相關規範也需要跟上時事的需求。 本文轉載自《【Web3大西進】所有人都能參與！去中心化究竟好在哪裡？》… Read More
官方公告
16/02/2023
XREX 交易所 的做空功能上架後得到非常多好評，我們今天新增了四種供大家做空的幣種。它們分別是 XRP、SOL、GMT、和 BNB。以下是每種代幣的簡要概述和其獨特之處： XRP：XRP 是 Ripple 網絡的本機加密貨幣，旨在實現快速低成本的交易。Ripple 通常用於金融機構的跨境支付，而 XRP 代幣是 Ripple 生態系統中不可或缺的一部分。 SOL：SOL 是 Solana 區塊鏈的本機代幣，旨在成為分散式應用程序的高性能網絡。Solana 旨在提供快速低成本的交易，因其與其他智能合約平台競爭的潛力而在加密貨幣領域引起了廣泛關注。 GMT：GMT 是 STEPN 的治理代幣，STEPN是一個去中心化生活應用與社交媒體平台，為玩家與內容創作者的貢獻提供獎勵。GMT 代幣用於投票決定與平台開發相關的重要決策，例如更改獎勵系統和協議升級等。GMT 是 STEPN 生態系統的重要組成部分，在平台的治理和社區驅動的決策中發揮著重要作用。 BNB：BNB 是 Binance 交易所的本機代幣。BNB 用於交易費用，以及在 Binance 平台上訪問高級功能。由於 Binance 交易所的成功，BNB 也引起了投資機會的關注。 做空是熊市常見的投資策略工具，在 XREX 交易所上做空這些代幣可以讓交易者從在幣價下跌中獲利。然而，做空也具有風險，因為它涉及到借出資產， 除了有利息之外，也會有平倉風險，交易者在開始做空之前，應仔細考慮其風險容忍度並進行自己的研究。 XREX 交易所的做空功能採逐倉模式（Isolated Margin），每個做空倉位按各自的保證金計算，獨立於其他倉位。 做空前所需注意事項 使用做空功能交易前，請先通過簡單的做空交易評估 做空風險高且無上限，交易時請用戶謹慎做好風險管理 開啟 XREX 平台通知功能，以備須為做空部位追加保證金（margin… Read More
官方公告
30/12/2022
美金-加密貨幣交易所 XREX，在 30 日發布「用戶數位資產總數證明」(Proof of User Digital Asset Balance) 測試版，導入默克爾樹 (Merkle tree，又稱雜湊樹） 演算法技術，所有的 XREX 用戶都可以直接在 XREX app 上，驗證自己的數位資產是否被交易所計入並妥善保管，沒有挪用做其他用途。 Read More
官方公告
12/11/2022
敬愛的 XREX 用戶： 加密貨幣產在這週經歷了巨大的波盪，我們理解如此極端的不確定性對很多人造成巨大的壓力。在這樣的情況下，XREX 團隊希望與您分享我們的看法，並讓您了解我們已經部署了哪些因應措施，在必要時刻將會啟動，保障您的資產安全。 一、XREX 完全沒受到 FTX 影響。我們之前就因內部風控機制的考量，將我們在 FTX 中的部位清空。這些部位是我們利用演算法交易，為用戶投入的收益型產品 XREX 質押（XREX Rewards） 來創造獎勵。 二、在接下來的數日，甚至數週，加密貨幣市場將會持續有很多動盪與不確定性。我們的團隊一直密切地觀察局勢變化，包括分析各個交易所、DeFi 項目、與借貸平台的鏈上數據，進而探測資金流動性危機。我們也正在高度關注各個有發行自家代幣的平台，分析其是否會因抵押不足而面臨擠兌風險。 三、我們已經沙盤推演了這場危機中各種可能情境，並在每個情境中，安排妥當的風險管理措施，在必要時刻就會啟動措施，確保您的資產安全。 四、XREX 與美國 Customers Bank 結盟，並透過 Circle 與 Silvergate Bank 和 Signature Bank 兩家銀行合作，確保平台用戶可以一直擁有高度的美元高流動性。 全球第二大交易所 FTX 所爆發的危機，嚴重打擊許多人對加密貨幣產業的信心，未來的日子恐怕還有更多未知的風險。但是，在此時刻，XREX 希望能向您傳遞這個訊息：謝謝您們一直以來的信任與支持，我們非常珍視這樣的信任，危機時刻我們會更加堅定地守護您的資產。 XREX 的初衷，就是為企業與個人建立一個乾淨、安全且便捷的加密貨幣平台，與所有人一起重新改寫金融定義。我們的信念沒有改變，在危機之中更會堅守。 XREX 團隊敬上… Read More
官方公告
19/10/2022
我們很榮幸地宣布，XREX 參與 DeFi 穩定幣協議 Unitas 的沙盒，並在今天的產品更新中上架了 USD1、 USD91 和 USD971。Unitas 是全球第一個專注於新興市場的 DeFi 穩定幣協議，而 USD1、USD91 和 USD971 則是首批封測的三款 DeFi 穩定幣。 每個 Unitas 發行的穩定幣，代表將美元穩定幣切割為當地貨幣的一單位，並以其國家代碼來識別。印度使用 USD91；阿拉伯聯合大公國使用 USD971；美國使用 USD1。 這表示，如果美元穩定幣對印度盧比的匯率是 1:80，那麽 USD91 為 0.0125 美元穩定幣，也就是將 1 美元穩定幣等分切割成 1 印度盧比的單位；按照同樣的邏輯，如果美元穩定幣對阿拉伯聯合大公國的匯率是 1:3.6，那麽 USD971 大約是 0.278 美元穩定幣，也就是將 1 美元穩定幣等分切割成 1 阿聯迪拉姆的單位。USD1 則為 1:1對比美元。實際匯率由 Unitas 價格機制決定。 XREX 很看好… Read More
產業市場動態
29/07/2022
編按：XREX 資安長暨總經理 Sun Huang 擁有超過 15 年的國際資安經驗，並獲得 Offensive Security Certified Professional (OSCP)、Certified Ethical Hacker (CEH)、AWS Certified Security — Specialty (AWS ACS) 等國際資安執照及認證。近期，Sun 開源兩套 Web3 資安工具，協助工程師與開發者強化智能合約安全開發。Sun 撰寫本文，分享開發工具的緣由，並分享實例示範如何使用這兩套工具。 做為 XREX 資安長，我從今年 3 月開始主持公司內部培訓，提升資安團隊的兩大技能：Web3 資安分析能力，以及虛擬貨幣鏈上金流的威脅分析，也對 XREX 產品工程團隊舉辦了兩次 Web3 資安工作坊，這也是我分別在今年 6 月和 7 月開源兩套 Web3 資安工具 DeFiHackLabs 和 DeFiVulnLabs 的緣由。 每一次只要有 DeFi 項目遭駭，XREX 內部都會分析事件的根本原因並嘗試重現問題。我們會透過 Fork 主網特定區塊狀態，模擬駭客攻擊智能合約的手法，並觀察餘額狀態的改變。每一次的攻擊事件都可以幫助我們在未來開發時，避免踩到同樣的坑、犯同樣的錯。… Read More
產業市場動態
01/06/2022
不論是近期崩盤的 TerraUSD (UST)，或歷經此次市場擠兌考驗，依然撐住其美金掛鉤的其他 DeFi 穩定幣們，包括 DAI、FRAX、FEI，或早期失敗的 Basis Cash（BAC）、Ampleforth，都可以對應到加密貨幣經濟學家 Robert Sams 於 2014 年發表之論文《A Note on A Note on Cryptocurrency Stabilisation : Seigniorage Shares Stabilisation : Seigniorage Shares》中提出的雙幣模型上。 Robert Sams 的雙幣模型：「交易」與「投機」之間的矛盾 為 DeFi 穩定幣設計建構出理論基礎的 Robert Sams 認為，比特幣之所以價格波動劇烈而無法成為計價的單位，是因為有兩個相互矛盾的需求同時存在著 ──「交易」與「投機」。 一、 交易的需求 當比特幣取得越來越多人的認同，並用之作為交易的媒介，比特幣的需求勢必會與日俱增，使用者也會希望比特幣的價格能日趨穩定，方便交易。 二、 投機的需求 但是，在交易需求增加的同時，就會有越多投機（資）人去預測未來需求的增加，進而開始買入並囤積 (HODL) 比特幣。此舉必定造成比特幣價格攀升，且無論是對現今需求認知的更新，還是對未來需求預測的改變，都會帶動比特幣價格的波動，使其無法成為好的計價單位，與交易的需求產生衝突。 在這樣的假設之下，Robert Sams 提議加密貨幣的發行與設計，應有分別可以滿足這兩個需求的代幣： 一、 穩定幣：純計價的單位與交易的媒介，價格穩定可滿足交易的需求。… Read More
