台股投資人為何開始擁抱加密貨幣？三大市場趨勢搶先看

重點摘要

傳統金融、區塊鏈金融界線日趨模糊，現在正是台股投資人，進場參與加密貨幣投資的關鍵時刻。除了美國正式推出比特幣現貨 ETF ，灰度（Grayscale）、貝萊德（BlackRock）這些資產管理公司，都有推出配置比特幣的基金，台灣「虛擬通貨公會」也正式成立，金融機構與監管單位的態度都出現變化。
比特幣不只有價值，更是一款大家都認證的「新資產」。加密貨幣在金融上的應用，和既有的金融概念並沒有差異，因為金融就是金融，只是工具和標的出現了更多元豐富的選擇。

從 2008 年發明以來，比特幣（Bitcoin, BTC）的地位在過去 16 年裡，歷經了巨大的轉變，從一度被痛批「毫無價值」，到現在成為金融專家和投資機構認真看待的「新資產」。

比特幣用時間證明了自身的價值，傳統金融、區塊鏈金融界線日趨模糊，而現在，正是台股投資人，進場參與加密貨幣投資的關鍵時刻。

全民投資比特幣時代來臨！從三大轉變看起

從美國而起的次級房貸危機，在 2008 年形成撲向全球的「金融海嘯」，許多曾被民眾信任的銀行、金融機構陷入破產倒閉危機，讓人們見識到中心化金融機構的脆弱。

比特幣就在這樣的背景下誕生，匿名人物「中本聰（Satoshi Nakamoto）」在網路上，發表了比特幣白皮書《比特幣：一個點對點的電子現金系統》（Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System），提出了「去中心化數位貨幣及支付系統」概念。

中本聰一開始的設計，是希望比特幣能成為新一代的全球通用的貨幣，對抗中心化金融的脆弱。

雖然願景很美好，但一開始認識比特幣價值的人很少，還因為匿名、去中心化的特性，被不肖分子濫用於暗網交易、詐騙等不法行為。

在法律定位上，目前只有位於中美洲的薩爾瓦多（Salvador），將比特幣設為該國法幣；XREX 法遵團隊曾撰文分析，多數監管單位為了避免金融詐騙與市場操縱，大多將傳統金融商品的管控方式，直接套用在加密貨幣投資上；樂觀看待加密貨幣發展的國家，則會將加密資產歸類為商品，也更願意和民間企業合作，共同防堵逃漏稅及洗錢行為。

圖說：在法律定位上，目前只有位於中美洲的薩爾瓦多（Salvador），將比特幣設為該國法幣。圖片來源：Canva

根據中本聰的設計，比特幣的發行總量只有 2100 萬枚，因為跟黃金有類似的稀缺性以及價值存儲功能，因此也被稱為「數位黃金」。

中國工商銀行（ICBC）在今年 6 月的一份分析報告中，也罕見稱讚比特幣由於稀缺的特性，宛如是「數位黃金」；前央行總裁彭淮南，更早在 2013 年就說過，比特幣類似於一種貴金屬。

但比特幣是否真的存在價值，這 16 年來也受到不少批評。

美國知名對沖基金巨鱷、潘興廣場資本管理公司（Pershing Square Capital Management）執行長比爾·艾克曼（Bill Ackman），就曾痛批比特幣毫無內在價值，還說他絕對不會投資，但艾克曼在今年（2024）三月時改口，表示會開始考慮買入比特幣。

比特幣到底有沒有價值？是不是真正的「新資產」？台股投資人能進場了嗎？看以下 3 個金融機構、政府政策的轉變，就可以得到最清晰的答案。

轉變一：參與比特幣投資，買股票、基金、 ETF 就行

最指標性的動態，是今年（2024）一月美國證券交易委員會（SEC），正式批准美國首個受監管的「比特幣現貨 ETF 」，透過買 ETF 的方式，一般民眾可以也參與到加密金融的成長。

最新的進展是，美國 SEC 已經在 7 月 23 日，正式批准 7 檔以太坊（Ethereum, ETH）現貨 ETF 的申請，並於同日正式上市交易；早在今年四月，香港證監會也批准三檔以太坊現貨 ETF 產品的申請，並在 4 月 30 日正式在港交所上市。

除了比特幣、以太坊「現貨」ETF，也有許多能間接持有加密貨幣的方法。

像是灰度（Grayscale）、貝萊德（BlackRock）這些資產管理公司，都有推出配置比特幣的基金；此外，科技公司微策略（MicroStrategy）目前持有全球比特幣流通總量的 1%，購買微策略的股票，也等於間接投資比特幣。

圖說：購買比特幣「現貨」ETF、配置比特幣的基金、持有比特幣的公司股票，都能直接或間接地參與「數位黃金」的投資。圖片來源：Canva

轉變二：金融機構投資比特幣、建置交易平台

根據外媒《彭博社》引述消息人士報導，跨國銀行巨頭渣打銀行（Standard Chartered）正在計畫打造一個支援比特幣和以太坊的交易平台，讓機構投資人可以更簡單、方便的購買這兩大幣種。

歐洲第二大銀行法國巴黎銀行（BNP Paribas）今年五月提交給 SEC 的 13F 文件中也披露，已經投資了資管巨頭貝萊德（BlackRock）發行的比特幣現貨 ETF。

就連掌管超過千億美元的美國退休基金 GRP ，都在今年五月表示，在目前 7 支比特幣現貨 ETF 中，都持有投資倉位。退休基金通常都是追求保守且長期穩健的獲利策略，因此大多會選擇合規與安全的標的，美國退休基金 GRP 的進場，具有非常指標性的意義，象徵比特幣逐漸走入「主流資產」。

轉變三：監管時代來臨！投資人權益有保障

投資人的權益也更加有保障。台灣「虛擬通貨公會」在今年 6 月 13 日正式成立，台灣加密貨幣產業正式進入監管新時代，從業者自律開始，公私協力制定並施行《自律規範》，為後續的業者登記制、專法制定，甚至是發放執照做暖身。

未來一年內，台灣民眾將可以在相對安全、合規的環境下投資加密貨幣，業者也必須和銀行與傳統金融機構一樣，接受金管會的金檢與審核，在嚴格地審視與標準下提供相關服務，讓使用者更有保障。

台股投資人擁抱加密貨幣時刻來臨！

從國際的最新趨勢來看，比特幣不只有價值，更是一款大家都認證的「新資產」。

XREX 共同創辦人暨營收長蕭滙宗曾在《今周刊》Podcast《今周大耳朵》節目中談到：「在我們有生之年，包含我的祖父輩、孩子，我都不認為有第二次機會，可以看到一個新資產（指虛擬通貨）的誕生，這是非常非常少見的……這因為這件事非常難得，大家應該要投入更多的關注。」

加密貨幣產業近半年的動態，都在傳達一個重要的訊息，就是從個人到大型機構，都希望可以在不改變現有金融操作模式的情況下，開始投資加密貨幣，無論是把比特幣包裝成 ETF，或是渣打銀行想打造的交易平台，背後都是相同的目的。

從毫無章法的蠻荒時代，走向合法合規的監管時代，加密貨幣在金融上的應用，和既有的金融概念並沒有差異，因為金融就是金融，只是工具和標的出現了更多元豐富的選擇。這也是為什麼，你我熟悉的金融商品和機構，都在以各自擅長的方式擁抱加密貨幣。2024 年，正是台股投資人，進場參與加密貨幣投資的關鍵時刻。

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