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全民投資比特幣時代來臨!從四大優勢,看懂加密貨幣為何更適合當沖

文 / 高敬原 Carlos

全民投資比特幣(bitcoin)時代來臨!2024 就是關鍵的一年,背後跟兩大原因有關。

首先,美國證券交易委員會(SEC)在今年(2024) 1 月,正式批准美國首個受監管的「比特幣現貨ETF」,一般民眾可以透過購買 ETF(指數股票型基金),參與到加密金融的成長,市值第二大的以太坊(Ethereum)現貨 ETF,SEC 也正在審批中。這代表每一個人都可以用更簡單的方式持有加密貨幣,也有傳統金融機構的參與和保護。

第二個原因,是中華民國虛擬通貨商業同業公(虛擬通貨公會,又稱 VASP 公會)在今年 6 月正式成立,台灣加密貨幣產業正式進入監管新時代。未來一年內,台灣民眾將可以在相對安全、合規的環境下投資加密貨幣。

在加密貨幣的世界裡,投資與投機並存,究竟該選擇什麼投資標的?採取怎樣的策略呢?

XREX 共同創辦人暨集團營收長蕭滙宗 Winston,在《今周刊》Podcast《今周大耳朵》節目中,以「比特幣行不行?比特幣ETF美國上市後,投資因應策略大公開!」為題,分享了加密貨幣當沖(day trading)的四大優勢,以及解析將虛擬資產納入資產配置的趨勢,搶先佈局贏得先行者優勢。

#全民投資比特幣時代來臨!為何值得關注?

高波動、詐騙、不安全,是談起加密貨幣投資,許多人腦內會浮現的關鍵字,但蕭滙宗認為,走進虛擬資產世界的第一步,應該先拋開先入為主的觀念。

中國工商銀行(ICBC)在今年 6 月的一份分析報告中,罕見稱讚比特幣由於稀缺的特性,宛如是「數位黃金」;以太坊則是為無數應用程式提供動力的「數位石油」。

以前面提到的「比特幣現貨 ETF」來說,就應證了區塊鏈這項技術,是真的可以創造出實實在在的金融商品,並且已經在全世界最嚴謹、最大的美國市場開始交易,甚至今年五月,掌管超過千億美元的美國退休基金 GRP 都表示,在目前 7 支比特幣現貨 ETF 中,都持有投資倉位,全民投資比特幣的元年正式到來。

中國工商銀行(ICBC)在今年 6 月的一份分析報告中,罕見稱讚比特幣由於稀缺的特性,宛如是「數位黃金」。

蕭滙宗表示:「在我們有生之年,包含我的祖父輩、孩子,我都不認為有第二次機會,可以看到一個新資產(指虛擬通貨)的誕生,這是非常非常少見的……這因為這件事非常難得,大家應該要投入更多的關注。」

財經專家市場先生許繼元在節目中談到,「區塊鏈技術跟加密貨幣的出現,藉由降低交易成本、提升效率,確實有解決了某些人、某些企業、某些國家的在金融上碰到的問題。」因此他很看好加密貨幣長期趨勢發展。

#拯救胖手指、迴避風險,「當沖」有哪些好處?適合誰?

投資加密貨幣的方式有很多,蕭滙宗表示,其實台股常見的「當沖」手法,非常適合應用在加密貨幣投資上。

當沖(day trading)是「當日沖銷」的簡稱,意思是在「同一天內」完成買進與賣出股票的交易,不會將股票留到下一個交易日,目的是賺取其中的價差,是一種股票短線的操作手法。

台股交易採用 T+2 規則,意思是在股票交易成功的 2 天後,才會付(收)款。當沖交易因為在同日內完成買賣,在一買一賣之間抵銷了款項,,對投資人來說,好處是不需要有買股票的本金,就算帳戶餘額不足也能夠下單,只需要在當日交易結束後,支付交易手續費就好。

當沖對投資人有兩大好處。

第一,股票買賣由於間隔一個交易日,如果公司、市場發生臨時事件,例如:收購案、新品發表、人事異動,通常要等到隔日開盤,才會反映在股價上,這會導致投資人來不及即時停損或停利,當沖當日完成買賣的手法,能幫助投資人避開風險。

第二,買股票下單的過程中,如果不小心輸錯數量、買錯標的,也可以透過當沖的方式賣掉,減少損失。

市場動態瞬息萬變,當沖除了需要對投資標的的產業,有一定程度的了解,也會需要花時間盯盤,並擁有嚴守紀律的性格,因此適合有一定經驗的投資人。

投資加密貨幣的方式有很多,蕭滙宗表示,其實台股常見的「當沖」手法,非常適合應用在加密貨幣投資上。

#從四大原因,看加密貨幣為何更適合當沖

當沖雖然有許多好處,但根據《Yahoo 股市》報導,2023 年台股整年的成交量金額,大約落在 67.2 兆元新台幣,其中有高達 40% 是當沖客(day trading)交易,在扣除手續費、稅等成本後,過去一年當沖客一共賠掉 239 億,平均每戶賠了約 24 萬。

蕭滙宗分析,台股當沖之所以容易賠錢,背後有四大原因,對比之下,加密貨幣則展現了更大的優勢。

原因一:交易成本高

一次當沖交易(買&賣)大約需要付出 0.285% 手續費(不打折的情況下)、0.15% 的證交稅,總計大概 0.435% 的交易成本;加密貨幣只需約 0.05% (XREX 打折後的手續費)到 0.2% ( 一般交易所不打折費率)之間。

原因二:低流動性與低波動性

流動性好的大型權值股(weighted stock,指總股本巨大的上市公司股票),通常波動低,導致當沖獲利空間被壓縮;波動性好的中小型權值股,通常不會有太好的流動性,導致「有價無市」或「有市無價」。

台股因為有交易時間限制,通常一開盤的價格,很大程度就決定了當天投資的成果,加密貨幣雖然價格波動高,但市場則是 24 小時全年無休,對當沖客來說,價格不會一定跌或一定漲,是更好的投資標的。

此外,台股有 10% 的漲跌限制、美股則有熔斷機制(暫時停止交易的機制),避免因市場恐慌造成的價格震盪。在加密貨幣的世界中,並沒有這類的限制,非常適合追求高波動、高風險但是高報酬的當沖客。

原因三:缺乏工具有效提高資金效率

台股當沖槓桿最多只有 1.5 倍,缺乏工具協助當沖交易者提高資金運用效率;若將極端行為排除,加密貨幣一般都可以在正常範圍內,提高 3~5 倍的槓桿。

原因四:違約交割後果難以承擔

台股交易採用 T+2 規則,也就是買(賣)股票成交的兩天後才會付(收)款,如果下手太急,帳戶內的餘額又不足,就會面臨違約交割的窘境,投資人不僅會賠上信用,還可能面臨民事及刑事的責任;加密貨幣則是當下交割,不會有違約交割的風險。

總結來說,蕭滙宗認為加密貨幣當沖有「交易成本低」、「流動性高」、「有效提高資金效率」和「免除違約交割風險」這四大優勢,其實是更適合的當沖標的。

#加密貨幣投資是賭博嗎?該用什麼心態面對投資與投機?

許多人會將加密貨幣投資,形容成在賭場賭博,蕭滙宗認為,這在過去還沒有監管、野蠻生長的時代,交易所透過讓用戶爆倉(指在保證金不足的情況下,被強制結算未平倉部位)等方式賺錢,這些情況確實存在,但這並不是正常的事情,也都屬於個別交易所的行為。」

對照到大家熟悉的股票市場,主管機關透過嚴謹的監管,保護投資人權益以及規範業者行為,極端的狀況幾乎不會發生。

隨著虛擬通貨公會在 6 月 13 日正式成立,目前由金管會證期局擔任主管機關,蕭滙宗也當選成為第一屆公會副理事長。我們可以期待,台灣的加密貨幣產業接下來會循序漸進地完善監管,比照其他金融產業保護投資人的權益。

投資和投機是相互並存的,蕭滙宗解釋,投資,是看好標的的長期價值,因而投資;投機,則是看好標的物短期的價格波動,並從中獲利。選擇合規且穩健經營的交易所,加密貨幣可以被納入資產配置中的一部分,而如果本來就有在操作當沖的人來說,更是一個應該探索的領域。

無論是投資或投機,都必須掌控好風險,並配合自己的投資目的,選擇適合的標的以及交易策略。

#2024全球金融展望講座

2024 年被稱為全民投資比特幣的元年, 比特幣 ETF 在今年一月於美國上市後, 經市場籌碼清洗一輪後,標誌著曾被許多人視為高風險資產的加密貨幣,有機會獲得主流接受作為投資標的。

雖然虛擬資產市場波動較大,但比特幣適合波段進場操作, 加密貨幣將成為投資客下一波金融明星商品。

XREX 與《今周刊》合作舉辦「2024全球金融展望講座」,帶大家深入了解加密貨幣投資的最新趨勢。

👉 立刻報名參加2024全球金融展望講座

【場次一】

📝時間:7/31(三)15:00-16:30 

📝地點:交通部集思會議中心 3F 國際會議廳 (台北市杭州南路一段 24 號 3F)

📝費用:免費

【場次二】

📝時間:8/6  (二) 19:00-20:30

📝地點:政大公企中心 A2 會議廳 (台北市大安區金華街 187 號 2F)

📝費用:免費

 

💡延伸閱讀:黃耀文:VASP 公會在逆風下成立!監管會帶來哪些產業利多?台灣即將彎道超車?

💡延伸閱讀:虛擬通貨公會 10 大問!監管時代有什麼成本?VASP 業者會大洗牌嗎?正副理事長與 XREX 執行長親自解答

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關於 XREX 集團

XREX 集團是一家因區塊鏈技術而生的國際金融機構,與銀行、政府及用戶密切合作,共同改寫金融定義。我們提供企業級的服務,幫助位處發展中國家或與發展中國家有生意往來的中小型企業處理跨境金融服務,同時也為全球加密貨幣新手提供最友善的初始入口。

創立於 2018 年並已取得多國執照在全球營運,XREX 集團提供一站式的服務,包括:數位資產託管、錢包、跨境支付、法幣與加密貨幣轉換、加密貨幣交易所、多元化資產投資、法幣出入金服務等等。

XREX 集團將普惠金融視為社會責任並希望為此盡一份心力,持續運用區塊鏈技術推進金融參與權、金融使用權與金融教育權。XREX 集團新加坡子公司於 2024 年 5 月取得新加坡金融管理局(MAS)大型支付機構(MPI)執照。

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