Outliers Fund was founded by research scientists, angel investors, and venture builders from MIT in 2016. Outliers Fund I (2016-2018) / Outliers Fund II (2018-2021) returned 16x / 11x respectively. Outliers Fund III (2022-2026) has been deployed on Ethereum through Syndicate for all benefits of a venture DAO.
文 /黃耀文、Sun Huang、蕭滙宗、尤芷薇 上週一直持續至今的加密貨幣大地震，是全球市值第三大美元穩定幣 UST 無預警崩盤，超過 500 億美元一夕蒸發，同時間，第一大穩定幣 USDT 也出現短暫脫鉤。為什麼 USDT 會連動脫鉤？為何會受到 UST 崩盤的影響？以下是我們的分析與推測。 USDT 短暫的脫鉤現象目前仍有諸多辯論，但從我們的研究和製作的圖片，可以看出 USDT 受到 UST 崩盤的連帶影響，必須要先從 Luna Foundation Guard (LFG) 拋售比特幣救市開始談起。 推測：USDT 短暫與美元脫鉤，來自 LFG 拋售 BTC 的賣壓 負責維持 UST 穩定的 LFG，在美國 Gemini 和幣安兩大交易所拋售比特幣，以取得護盤資金。過程中 LFG 短時間的大量拋售，在 Gemini砸盤了 BTC/GUSD，在幣安則砸盤了 BTC/USDC。 也因為如此，BTC/GUSD 和 BTC/USDC 這二個交易對的價格，與 BTC/USDT 產生價差，因而創造出套利空間。 例如，幣安上產生三角套利路徑： 用… ...閱讀更多
重點摘要 幣圈 KOL 時常會在社群上，分享投資標的及熱門項目，但聽從這些建議，並不保證一定能獲利。本文整理了「JPEX 交易所」以及「防毒軟體之父約翰·邁克菲」做為借鏡，幫助投資人辨識風險，不要誤入陷阱。 有越來越多國家，正針對「KOL 推薦金融商品」建立相關的監管機制或配套措施。其中法國推出認證機制，英國則是禁用「朋友推薦碼」行銷，以及新手買幣強制實施「24小時交易冷靜期」。 台灣目前台灣並無相關規範去約束台灣幣圈 KOL 帶單、曬單，以及鼓勵追蹤者去購買加密貨幣的行為，只能依靠 KOL 心中的道德底線。 作者 / 鄭婷宇 Claire 根據追蹤平台 CoinMarketCap 數據，目前加密貨幣數量高達上萬種，且每天都還在持續增加中，若是選對時機買幣，有機會一夕致富。 但要挑選到對的幣種投資，靠的是經驗以及對於市場消息的敏銳度，因此，有非常多人都會參考幣圈意見領袖（Key Opinion Leader，KOL）的建議，看影片、聽 podcast、加入社群，甚至有些會舉辦大型活動，吸引了大批的追隨者。社群上的資訊確實有參考價值，但若沒有自行求證與控管風險，很有可能會因此虧損，甚至受害。 這篇文章 XREX 整理了兩個買幣慘賠的案例，其中 KOL 的影響力不容小覷。本文也以已經對幣圈投資型 KOL 設立規範的國家為例，以實例做為借鏡，幫助投資人辨識風險，不要誤入陷阱。 跟著專家買準沒錯？那些年，聽信 KOL 買幣慘賠的故事 幣圈 KOL 時常會在社群上，分享投資標的及熱門項目，但聽從這些建議，並不保證一定能獲利。 根據一份牛津大學商事法論壇（Oxford Business Law Blog，OBLB）在 2023 年發表的研究，在 KOL 發布推文的第二到第五天內，平均回報率為 -1.02%；推文發布後的第 90 天，平均回報率就會跌到 -18.9%，由此可見， KOL 的投資建議，並非獲利保證。… ...閱讀更多
2021 年，加密貨幣產業發生不少大事。2月，特斯拉宣布獲得美國證券交易委員會同意，購入市價 15 億美元的比特幣，並在 3 月開放消費者用比特幣結帳。這樣的轉變，象徵加密貨幣正式地成為我們實體生活的一部份（註一）。 而早在 2020 年 12 月，身為 S&P 500 指數一員的特斯拉就已購入比特幣，等同串起了傳統金融指數系統與加密貨幣。 2021 年 4 月，Coinbase 在美股納斯達克掛牌上市，10 月，ProShare 成立第一個比特幣交易基金 (BITO ETF)。之後，Crypto.com 以 7億美金取得加州史坦波中心的命名權，將其更名為加密貨幣網體育館 (Crypto.com Arena)。這些都將加密貨幣帶入人們的現實生活之中。 當加密資產逐步以商品、貨幣或金融產品形式和傳統金融互動，各國政府、機構投資人與散戶投資人在 2022 年應該如何因應？在這篇報告中，XREX 法遵團隊從政府及產業兩個角度探討，深入分析監管單位和加密貨幣業者看待加密資產監管的態度。 對政府而言，每個部會都有不同的政策目標，即使隸屬於同一個政府之下，不同的監管單位對加密貨幣及使用者，也有不同的管理方式；對產業來說，企業投資加密貨幣的意願和加密資產的會計準則是相互連動的，是否能制定明確的會計準則，值得關注。此外，內外的風險管理與銀行的參與程度，也會影響企業採納加密資產的態度。 政府觀點：金融穩定、投資人保護、促進商業發展 了解監管單位如何看待加密資產之前，必須先理解他們的監管目標為何。許多人以為政府是一個統一且協調的組織，但事實上，政府內部的不同部會都有各自的政策目標，更遑論每個國家或司法管轄區都有不同的金融及經濟體制。整體而言，政府部門希望達成的三大目標，包括：金融穩定、投資人保護及商業發展。 一、金融穩定：虛擬資產不是貨幣，至少目前仍不是（薩爾瓦多除外） 除了薩爾瓦多將比特幣視為法定貨幣，全世界的所有國家都還未把加密貨幣列為法幣。中國與印度等國甚至認為，多數的私有加密貨幣可能動搖國家金融體系。 中國人民銀行、中國最高人民檢察院與中國最高人民法院等官方機構，就曾發布一份共同聲明，指控所有的加密貨幣活動「違法並違反公共政策」。 印度政府也同樣抵制加密貨幣，儘管印度最高法院已駁回印度央行的加密貨幣禁令，印度央行依然認為數位資產令人擔憂、應全面禁止。 多數國家的政府看見加密資產帶來機會的同時，也將其視為潛在威脅。 南非儲備銀行和其他金融機構共同發佈一份立場文件，表明對加密資產保持中立態度。他們並不視加密資產為「貨幣」，但商人和消費者仍可使以加密貨幣做為支付方式。南非官方也關注大量的加密貨幣交易是否對外匯帶來潛在挑戰，為了反洗錢及打擊金融犯罪，並同時管控跨境金流，南非已計畫管制提供加密貨幣服務的機構。 儘管許多政府與監管單位對加密資產抱持懷疑態度，仍有人相信區塊鏈技術，並期望透過央行數位貨幣 (Central Bank Digital Currency, CBDC) 改善既有的金融系統。備受全球關注的兩大中央銀行數位貨幣計畫，是國際清算銀行 (Bank for International… ...閱讀更多
重點摘要 June 在加入 XREX 交易所擔任 Sr. Frontend Engineer 後，重新回歸辦公室的工作模式，他認為生活節奏穩定、開發流程與任務分配清楚都是優點。 June 回憶，透過 XREX 安排的 Mentor 計劃，讓他得到了在公司制度、行政流程等層面許多實用建議，幫助他快速融入新環境。他認為，Mentor 計劃是打開企業文化與網絡的一扇門。 隨著在 XREX 交易所的時間累積，June 在技術與制度兩方面都逐漸建立起自信。他提到，當遇到開發問題時，能主動與部門內熟識的同事討論，這份由內而外的連結感，讓他越來越有參與感。 XREX 交易所推出全新【Mentor x Mentee】（導師制度）系列特輯，帶大家一起深入了解 XREX 交易所的導師制度、不同 Mentor 與 Mentee 之間互動的小故事，以及導師制度如何促進新夥伴與跨部門夥伴之間的連結。 在選擇工作時，你是「遠距派」還是「辦公室派」呢？對在 XREX 交易所擔任 Sr. Frontend Engineer 的 June 而言，這個問題不只是工作節奏的轉變，同時也是對「團隊感」與「生活平衡」全新認識的旅程。 從遠距到實體辦公，生活節奏有哪些轉變？ 在區塊鏈產業耕耘多年後，June 於一年半前加入 XREX 交易所擔任 Sr. Frontend Engineer，第一件讓他印象深刻的事情就是「辦公模式」。過去 June 的工作型態大多是以遠端為主，看似彈性自由，卻也伴隨著工作與生活界線模糊的挑戰。「時間幾乎都花在工作上，長期下來容易感到疲憊，」他坦言，工作節奏也比較難以掌握。 加入… ...閱讀更多
今年 6 月，穩定幣發行商 Circle 正式在紐約證券交易所掛牌上市，短短 10 天內，股價從 31 美元暴漲近 10 倍，成為首家在美國公開上市的穩定幣公司。如果幫 Circle 戴上分類帽，它所發行的 USDC 會是一款「機構派」風格的穩定幣，可說是典型的制度內改革者，專注於法規合規、標準化流程、機構合作，追求長遠的可信賴與可持續性。 《Web3 大西進》全新推出【穩定幣的過去、現在與未來】系列特輯，透過 XREX 集團的專家分享，帶你深入認識穩定幣的前世今生，還有那些我們現在可能還都無法想像的未來。 本系列第四集，我們邀請到 Wayne、Winston 還有 XREX 首席經濟學家 Andrew，一起聊聊穩定幣的第三個產品與市場契合（PMF），和前兩集主要聚焦在 USDT 發行商 Tether 身上不同，這一集的重要角色是 Circle 和其發行的 USDC 有關的特色與發展路線：「在機構與機構間的清結算，打造更好的 SWIFT 系統。」 你知道嗎？2013 年成立的 Circle，其實是做支付起家的，經過多次的產品轉型，在 2018 年正式推出穩定幣 USDC，一開始是以「USDT 替代品」的定位初登場，隨後逐漸在機構間的資金清算與結算中逐漸站穩腳步，並且成為 DeFi 應用的主要穩定幣，這才找到了屬於自己的競爭優勢。 究竟 USDC 如何成為一個「更好的 SWIFT？」，穩定幣的發展與應用為何都與交易所密切相關呢？這個新的支付網絡，會長什麼模樣？別錯過本集精彩的討論。 📍【本集重點】 第二大穩定幣發行商！Circle… ...閱讀更多
《Web3 大西進》全新推出【穩定幣的過去、現在與未來】系列特輯，透過 XREX 集團的專家分享，帶你深入認識穩定幣的前世今生，還有那些我們現在可能還都無法想像的未來。 本系列第四集，我們邀請到 Wayne、Winston 還有 XREX 首席經濟學家 Andrew，一起聊聊穩定幣的第三個產品與市場契合（PMF），和前兩集主要聚焦在 USDT 發行商 Tether 身上不同，這一集的重要角色是 Circle 和其發行的 USDC 有關的特色與發展路線：「在機構與機構間的清結算，打造更好的 SWIFT 系統。」本文為節目完整逐字稿。 黃耀文 Wayne WEB3 大西進，大家好！我是 Wayne 黃耀文。 蕭滙宗 Winston 大家好！我是 Winston。 尤芷薇 Yoyo 大家好！我是 Yoyo。這一集是穩定幣的「過去、現在與未來」系列特輯的第 4 集。然後我們現場除了 Wayne、Winston 之外，還有 XREX 的首席經濟學家 Andrew 會跟我們一起討論。如果你有聽我們這個系列特輯的前幾集的話呢，你就會可以發現呢，在討論穩定幣為什麼現在熱度這麼高，然後呢，很像有很多未來的應用，甚至是在資本市場裡面非常非常夯的這一塊呢，我們在這個系列特輯裡面，抓了一個非常有趣的一個論點，就是穩定幣到底找到了什麼樣子的產品與市場契合度，也就是所謂的 PMF，讓它可以產生這樣子的應用，甚至是出圈。 那前幾集呢，我們有討論到的是兩個穩定幣找到的 PMF。一個呢，是在 2017 年左右的時候，那時候是幣圈裡面的 PMF，也就是呢，大家很需要可以 24 ＊… ...閱讀更多
文 /黃耀文、Sun Huang、蕭滙宗、尤芷薇 上週一直持續至今的加密貨幣大地震，是全球市值第三大美元穩定幣 UST 無預警崩盤，超過 500 億美元一夕蒸發，同時間，第一大穩定幣 USDT 也出現短暫脫鉤。為什麼 USDT 會連動脫鉤？為何會受到 UST 崩盤的影響？以下是我們的分析與推測。 USDT 短暫的脫鉤現象目前仍有諸多辯論，但從我們的研究和製作的圖片，可以看出 USDT 受到 UST 崩盤的連帶影響，必須要先從 Luna Foundation Guard (LFG) 拋售比特幣救市開始談起。 推測：USDT 短暫與美元脫鉤，來自 LFG 拋售 BTC 的賣壓 負責維持 UST 穩定的 LFG，在美國 Gemini 和幣安兩大交易所拋售比特幣，以取得護盤資金。過程中 LFG 短時間的大量拋售，在 Gemini砸盤了 BTC/GUSD，在幣安則砸盤了 BTC/USDC。 也因為如此，BTC/GUSD 和 BTC/USDC 這二個交易對的價格，與 BTC/USDT 產生價差，因而創造出套利空間。 例如，幣安上產生三角套利路徑： 用… ...閱讀更多
重點摘要 幣圈 KOL 時常會在社群上，分享投資標的及熱門項目，但聽從這些建議，並不保證一定能獲利。本文整理了「JPEX 交易所」以及「防毒軟體之父約翰·邁克菲」做為借鏡，幫助投資人辨識風險，不要誤入陷阱。 有越來越多國家，正針對「KOL 推薦金融商品」建立相關的監管機制或配套措施。其中法國推出認證機制，英國則是禁用「朋友推薦碼」行銷，以及新手買幣強制實施「24小時交易冷靜期」。 台灣目前台灣並無相關規範去約束台灣幣圈 KOL 帶單、曬單，以及鼓勵追蹤者去購買加密貨幣的行為，只能依靠 KOL 心中的道德底線。 作者 / 鄭婷宇 Claire 根據追蹤平台 CoinMarketCap 數據，目前加密貨幣數量高達上萬種，且每天都還在持續增加中，若是選對時機買幣，有機會一夕致富。 但要挑選到對的幣種投資，靠的是經驗以及對於市場消息的敏銳度，因此，有非常多人都會參考幣圈意見領袖（Key Opinion Leader，KOL）的建議，看影片、聽 podcast、加入社群，甚至有些會舉辦大型活動，吸引了大批的追隨者。社群上的資訊確實有參考價值，但若沒有自行求證與控管風險，很有可能會因此虧損，甚至受害。 這篇文章 XREX 整理了兩個買幣慘賠的案例，其中 KOL 的影響力不容小覷。本文也以已經對幣圈投資型 KOL 設立規範的國家為例，以實例做為借鏡，幫助投資人辨識風險，不要誤入陷阱。 跟著專家買準沒錯？那些年，聽信 KOL 買幣慘賠的故事 幣圈 KOL 時常會在社群上，分享投資標的及熱門項目，但聽從這些建議，並不保證一定能獲利。 根據一份牛津大學商事法論壇（Oxford Business Law Blog，OBLB）在 2023 年發表的研究，在 KOL 發布推文的第二到第五天內，平均回報率為 -1.02%；推文發布後的第 90 天，平均回報率就會跌到 -18.9%，由此可見， KOL 的投資建議，並非獲利保證。… ...閱讀更多
2021 年，加密貨幣產業發生不少大事。2月，特斯拉宣布獲得美國證券交易委員會同意，購入市價 15 億美元的比特幣，並在 3 月開放消費者用比特幣結帳。這樣的轉變，象徵加密貨幣正式地成為我們實體生活的一部份（註一）。 而早在 2020 年 12 月，身為 S&P 500 指數一員的特斯拉就已購入比特幣，等同串起了傳統金融指數系統與加密貨幣。 2021 年 4 月，Coinbase 在美股納斯達克掛牌上市，10 月，ProShare 成立第一個比特幣交易基金 (BITO ETF)。之後，Crypto.com 以 7億美金取得加州史坦波中心的命名權，將其更名為加密貨幣網體育館 (Crypto.com Arena)。這些都將加密貨幣帶入人們的現實生活之中。 當加密資產逐步以商品、貨幣或金融產品形式和傳統金融互動，各國政府、機構投資人與散戶投資人在 2022 年應該如何因應？在這篇報告中，XREX 法遵團隊從政府及產業兩個角度探討，深入分析監管單位和加密貨幣業者看待加密資產監管的態度。 對政府而言，每個部會都有不同的政策目標，即使隸屬於同一個政府之下，不同的監管單位對加密貨幣及使用者，也有不同的管理方式；對產業來說，企業投資加密貨幣的意願和加密資產的會計準則是相互連動的，是否能制定明確的會計準則，值得關注。此外，內外的風險管理與銀行的參與程度，也會影響企業採納加密資產的態度。 政府觀點：金融穩定、投資人保護、促進商業發展 了解監管單位如何看待加密資產之前，必須先理解他們的監管目標為何。許多人以為政府是一個統一且協調的組織，但事實上，政府內部的不同部會都有各自的政策目標，更遑論每個國家或司法管轄區都有不同的金融及經濟體制。整體而言，政府部門希望達成的三大目標，包括：金融穩定、投資人保護及商業發展。 一、金融穩定：虛擬資產不是貨幣，至少目前仍不是（薩爾瓦多除外） 除了薩爾瓦多將比特幣視為法定貨幣，全世界的所有國家都還未把加密貨幣列為法幣。中國與印度等國甚至認為，多數的私有加密貨幣可能動搖國家金融體系。 中國人民銀行、中國最高人民檢察院與中國最高人民法院等官方機構，就曾發布一份共同聲明，指控所有的加密貨幣活動「違法並違反公共政策」。 印度政府也同樣抵制加密貨幣，儘管印度最高法院已駁回印度央行的加密貨幣禁令，印度央行依然認為數位資產令人擔憂、應全面禁止。 多數國家的政府看見加密資產帶來機會的同時，也將其視為潛在威脅。 南非儲備銀行和其他金融機構共同發佈一份立場文件，表明對加密資產保持中立態度。他們並不視加密資產為「貨幣」，但商人和消費者仍可使以加密貨幣做為支付方式。南非官方也關注大量的加密貨幣交易是否對外匯帶來潛在挑戰，為了反洗錢及打擊金融犯罪，並同時管控跨境金流，南非已計畫管制提供加密貨幣服務的機構。 儘管許多政府與監管單位對加密資產抱持懷疑態度，仍有人相信區塊鏈技術，並期望透過央行數位貨幣 (Central Bank Digital Currency, CBDC) 改善既有的金融系統。備受全球關注的兩大中央銀行數位貨幣計畫，是國際清算銀行 (Bank for International… ...閱讀更多
