重點摘要

• XREX 交易所整理了《富比世》（Forbes）、全球最大 ETF 管理商之一的 VanEck 、資產管理公司 Bitwise，以及 Coinbase  等多份關於 2025 年加密貨幣市場的預測報告，搶先掌握趨勢走向。
• 2025 年比特幣依舊是主角，除了幣價有望再創新高，也可能被美國列為戰略儲備資產，預計會有更多國家及企業開始持有比特幣。
• 美國在 2025 年可能推出穩定幣相關規範，讓穩定幣成為「殺手級應用」；同時將迎來「加密 IPO 元年」，預測至少有五家市值達十億美元的加密企業，會在美國公開上市。

文 / 元 YUAN

最具指標性的比特幣（Bitcoin，BTC）在 2024 年底，價格突破 10 萬創下歷史新高，也讓人期待及好奇，加密貨幣在 2025 年的趨勢發展與走向，究竟會是如何？

在監管與實際應用方面，加密貨幣在 2024 年取得明顯進展，這也讓加密貨幣更加受到普羅大眾及傳統金融體系的接納，從過去的野蠻發展，逐漸變成一個更成熟、更具影響力的新產業，並重塑世界對金融、科技和加密貨幣的理解。

XREX 交易所整理了《富比世》（Forbes）、全球最大 ETF 管理商之一的 VanEck 、資產管理公司 Bitwise，以及 Coinbase  等多份關於 2025 年加密貨幣市場的預測報告，搶先掌握趨勢走向。

💡延伸閱讀：全球 93% 民眾都認識加密貨幣、比特幣價格創歷史新高！回顧 2024 加密產業八個大事件

預測一：牛市還沒結束！2025 比特幣價格將再創新高

全球市值第一大，也是全世界第一種加密貨幣 — 比特幣，在 2024 年底價格突破 10 萬歷史新高，大家引頸期盼的牛市，還會持續多久？比特幣的價格，又將往何處走？

隨著美國批准比特幣、以太幣現貨 ETF，有越來越多大型機構資金湧向這些 ETF，再加上區塊鏈技術相關基礎設施逐漸完善，這些因素，都將推升主流加密貨幣在 2025 年的價格。

全球最大 ETF 管理商之一的 VanEck，在「2025 加密市場預測」報告中指出，比特幣價格有機會在 2025 年第一季，達到第一個高峰 18 萬美元；市值第二大的以太坊（Ethereum，ETH）價格將超過 6,000 美元；有「以太坊殺手」之稱的 Solana（SOL）則有機會突破 500 美元。

資產管理公司 Bitwise 的 2025 市場預測報告也持類似觀點，報告中預測，2025 年底比特幣價格將突破 20 萬美元或甚至更高，到了 2029 年價格將超過 100 萬美元，比特幣整體市值，將超越 18 兆美元的黃金市場；此份報告也預測，以太幣價格在 2025 年將達到 7,000 美元；Solana 將上漲至 750 美元。

圖說：全球最大 ETF 管理商之一的 VanEck，在「2025 加密市場預測」報告中指出，比特幣價格有機會在 2025 年第一季，達到第一個高峰 18 萬美元。

預測二：持有比特幣國家數翻倍！美國將宣佈將比特幣納入戰略儲備資產

隨著川普（Donald Trump）當選第 46 任美國總統，《富比世》在「2025 十大加密市場預測」中預測，川普可能在上任後的 100 天內簽署行政命令，將比特幣列為美國的戰略儲備資產，強化其「數位黃金」地位。

《富比世》預測，若美國真的將比特幣列為戰略儲備資產，其他國家也將競相將比特幣納入外匯儲備。若各國央行將資產的 1% 分配給比特幣，比特幣市值可增加 2 兆美元。預計印度、俄羅斯等國可能率先採取行動。

Bitwise 報告指出，目前全球有九個國家持有比特幣，美國位居領先地位，而 2025 年持有比特幣的國家數將翻倍。

預測三： 科技巨頭們開始持有比特幣

蘋果（Apple）、亞馬遜（Amazon）或 Google 等科技巨頭，可能會追隨微策略（MicroStrategy）的腳步，將公司現金儲備的 5% 配置在比特幣市場，《富比世》預測，此舉可能提升市場信心，並推動公司股價成長。

Bitwise 報告也認為，Coinbase 和微策略（MicroStrategy）這兩家加密貨幣領域的主要上市公司，將被納入主流股票指數，分別進入標普 500、納斯達克 100 中，如果真的這麼做，這會讓美國幾乎所有的投資組合，都將會間接投資到加密貨幣。

VanEck 在報告中提到，全球現在約有 68 家上市公司的資產負債表上持有比特幣，預測到了 2025 年，持有的公司數將達到 100 家。甚至預測，私人企業及上市公司持有的比特幣顆數（目前為 765,000 顆），會在 2025 年超過中本聰持有的 110 萬顆，依照比例換算，2025 年企業持有比特幣的數量，成長率將達到 43%。

圖說：VanEck 在報告中提到，全球現在約有 68 家上市公司的資產負債表上持有比特幣，預測到了 2025 年，持有的公司數將達到 100 家。

預測四：穩定幣將成「殺手級應用」！成為全球商業核心角色

目前，穩定幣相關監管政策尚不明確，美國在 2025 年可能推出穩定幣相關規範，《富比世》認為，這將進一步推動穩定幣，在金融科技與傳統金融業的應用。

《富比世》預測，摩根大通（JPMorgan）與花旗集團（Citi）等大型銀行，將會發行自家的穩定幣，用於加速結算等用途。銀行穩定幣一但推出，預計將能拿下穩定幣市場 30% 的佔比。

此外，Coinbase 也釋出了對 2025 年市場的預測，認為 2025 年將是加密貨幣進入主流、實現規模化應用的關鍵年。

穩定幣將會正式為加密貨幣的「殺手級應用」是一大重點。穩定幣市值在 2024 年成長了 48%，達到歷史新高的 1930 億美元，全年交易量超過 27 兆美元。Coinbase 的分析師預測，穩定幣的主要用途，將從交易轉向國際資金流動與商業支付，未來 5 年市值可能突破三兆美元。

VanEck 報告中預測，穩定幣交易快速、低成本的優勢，在 2025 年將不再被視為一種「小眾實驗」，而是足夠成熟、並可以在日常使用的工具，將改變全球在跨境匯款以及支付的場景，穩定幣將成為全球商業中的核心角色。

VanEck 預測， 2025 年底穩定幣每天將結算高達 3,000 億美元的轉帳，蘋果（Apple）、Google 以及支付公司如 Visa、Mastercard，也都將會開始採用穩定幣，重新定義支付經濟。

除了支付，國際間的穩定幣跨境匯款，也將迎來新一波成長，VanEck 預測，美國和墨西哥之間的穩定幣轉帳，規模可能會成長五倍，從每月 8,000 萬美元，增加到四億美元。

圖說：美國在 2025 年可能推出穩定幣相關規範，《富比世》認為，這將進一步推動穩定幣，在金融科技與傳統金融業的應用。

預測五：加密貨幣 IPO 元年

Bitwise 認為，2025 年將會是「加密 IPO 元年」，預測至少有五家市值達十億美元的加密企業，會在美國公開上市。具有上市潛力的企業，包括：穩定幣發行商 Circle、「加密銀行」Anchorage Digital、區塊鏈分析公司 Chainalysis，以及交易所 Kraken 等等。

隨著穩定幣與代幣化資產發展逐漸成熟，加上全球監管逐漸到位，美國穩定幣立法，有望在 2025 年正式落地，穩定幣資產規模有可能從現在的 200 億美元，翻倍到 400 億美元。

Bitwise 認為，穩地幣法規將會為市場注入大量資金，加上美國即將上任的川普政府，對於加密貨幣相對友善的態度，這些因素都會吸引大量投資人進場，推動加密企業 IPO 成功。

預測六：加密貨幣相關 ETF 數量增加

比特幣現貨 ETF 在 2024 年獲得巨大成功，Bitwise 在報告中提到，2025 年將吸引更多的資金流入。

不只如此，《富比世》認為 2025 年會有更多加密貨幣相關的現貨 ETF 推出，包括：Solana（SOL）等主流代幣，有助於推動大型機構採用虛擬資產。

Coinbase 在報告中提到，2024 年比特幣與以太坊現貨 ETF 的成功，改變了加密市場的供需動態，會有越來越多機構投資者，如：養老基金、對沖基金等，開始持有加密貨幣 ETF，為市場提供穩定的長期需求。

展望 2025 年，監管機構很可能會慢慢開始批准其他代幣，如：Solana 和 XRP 的 ETF，並進一步提升機構投資者的參與度。

圖說：富比世》認為 2025 年會有更多加密貨幣相關的現貨 ETF 推出，包括：Solana（SOL）等主流代幣，有助於推動大型機構採用虛擬資產。

預測七：RWA 將迎爆發年！總價值將超過 500 億美元

數位資產管理公司 VanEck 報告認為， 2025 年將成為現實世界資產代幣化（Real World Asset，下簡稱RWA）爆發的一年。

扣除穩定幣，代幣化資產在 2024 年的總市值達到 135 億美元，年增長率超過 60%，這些代幣化資產包括美國國債、企業債券、不動產及保險等。

《富比世》認為，2025 年 RWA 相關的應用，將在私募信貸、商品、企業債券、不動產及保險等領域擴展，並用於衍生品交易的抵押，實現更高效率與風險降低的金融運作。

Bitwise 在報告中指出，代幣化技術有即時結算、全年無休，以及低交易成本等優點，RWA 的總價值，預計將從現在的 130 億美元，成長到超過 500 億美元。

圖說：數位資產管理公司 VanEck 報告認為， 2025 年將成為現實世界資產代幣化RWA）爆發的一年。

預測八：更多資金流入去中心化金融（DeFi）

VanEck 預測，去中心化交易所（DEX）交易量有望突破四兆美元，這個數字將佔中心化交易所（CEX）現貨交易量的 20%，總鎖定價值（TVL）預計到了 2025 年底，有機會超過 2,000 億美元以上。

主要原因，與美國監管環境改善，以及更多友善好用的 dApp（去中心化應用程式）工具推出有關，吸引了更多新資金流入 DeFi 領域。

💡延伸閱讀：加密貨幣交易所是什麼？一次搞懂中心化、去中心化差異，以及使用情境

隨著比特幣做為儲備資產的角色越來越明確，有更多國家、企業預計持有比特幣，加上穩定幣與代幣化的技術趨於成熟、應用範圍持續擴大，以及 DeFi 與 ETF 的深度整合，2025 年的加密貨幣市場，正逐步邁向前所未有的主流化時代。

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2024年，比特幣現貨 ETF 在美國獲准上市，成為美國政府蓋章認可的新資產，華爾街巨頭、貨幣市場基金紛紛進場。不只有懂區塊鏈技術的人，現在人人都能輕鬆參與比特幣投資，全民投資比特幣時代正式到來。

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關於 XREX 集團

XREX 集團是一家因區塊鏈技術而生的國際金融機構，與銀行、政府及用戶密切合作，共同改寫金融定義。我們提供企業級的服務，幫助位處發展中國家或與發展中國家有生意往來的中小型企業處理跨境金融服務，同時也為全球加密貨幣新手提供最友善的初始入口。

創立於 2018 年並已取得多國執照在全球營運，XREX 集團提供一站式的服務，包括：數位資產託管、錢包、跨境支付、法幣與加密貨幣轉換、加密貨幣交易所、多元化資產投資、法幣出入金服務等等。

XREX 集團將普惠金融視為社會責任並希望為此盡一份心力，持續運用區塊鏈技術推進金融參與權、金融使用權與金融教育權。XREX 集團新加坡子公司於 2024 年 5 月取得新加坡金融管理局（MAS）大型支付機構（MPI）執照。