重點摘要

• 驅動人們買入與賣出的時機，以及是要加碼還是停損的原因，是由許多因素交織在一起的結果，這就是所謂的「交易行為」。這篇文章，將從「散戶交易者」的角度來，分享四個心法和大家分享。
• 目前多數的虛擬資產，並不具備分析價值，在現在這個時刻，注意「人性」帶來的影響，以及「堅守紀律」，對散戶交易者來說，是更具備參考價值的指標。
• 在一個仍沒有太多技術分析可以做的市場裡，跟單、帶單這件事情並不合理。因為每個人所處的時空背景都不同，在沒有技術分析可支撐時，相同成功往往難以複製。

本文共同作者：蕭滙宗 Winston、尤芷薇 Yoyo、高敬原 Carlos

2025 年才剛開始沒多久，我們已經見證了一系列的「迷因幣亂象」。

首先，由二度回鍋白宮的川普（Donald Trump）拉開序幕，他在就職前夕推出官方迷因幣 $TRUMP，24 小時交易量突破 100 億美元，根據 CoinMarketcap 數據，價格從最高 75 美元一路下跌，二月下旬，價格約在 15 美元上下，也就是說，如果真的買在最高點，虧損超過 80%。

不只是川普，他的妻子，也是美國第一夫人的梅蘭妮亞·川普（Melania Trump） ，在 $TRUMP 推出的幾天後也跟進，發出個人迷因幣 $MELANIA，根據 CoinMarketcap 數據，價格最高上漲至約 13 美元，到了 2 月價格跌至不到 1 美元，中間波動高達 92%。

政治圈的迷因幣亂象還沒完，新任阿根廷總統哈維爾·米雷伊（Javier Milei）二月初，在社群媒體 X 上發文力挺一款名為「LIBRA」的迷因幣，宣稱可以促進經濟，眾多散戶交易者看到這則貼文後，開始大量進場購買，$LIBRA 價格從 0 美元，瞬間飆升至近 5 美元，幾個小時後，$LIBRA 價格瞬間暴跌，跌破 1 美元，米雷伊隨後也刪除了這則貼文，並劃清界線。

這三款在 2025 年初引起熱潮的「名人幣」都有一個共同點，就在很短的時間內暴漲與暴跌，有人確實賺到了錢，但更多的人，是用滿滿的希望，換來一地心碎。

圖說：「名人幣」都有一個共同點，就在很短的時間內暴漲與暴跌，有人確實賺到了錢，但更多的人，是用滿滿的希望，換來一地心碎。

針對瘋狂的政治迷因幣現象，以太坊創辦人維塔利克·布特林（Vitalik Buterin）在個人 X 上發文表示，「政治幣」就像糖果一樣，甜味或許可以讓人獲得一時的樂趣，但是沒有實質的營養，對於累積財富並沒有幫助。此外，更可能變相成為一種賄賂工具。

在市場中，一直都有「投資者」和「交易者」兩種角色，而這兩個角色又可以再區分為「專業」和「業餘」，也可以說是「主力」和「散戶」。

像是迷因幣這一類背後並沒有實際的價值支撐，價格漲跌與社群話題有關，但是具有極高波動的標的，會是很多「交易者」會想要掌握的機會，可是，這如此激烈的市場裡，又要如何不要成為被割的韭菜，理性交易呢？

驅動人們買入與賣出的時機，以及是要加碼還是停損的原因，是由許多因素交織在一起的結果，這就是所謂的「交易行為」。

在《數位時代》旗下的《WEB3+》與 XREX 共同製作推出的《Web3 大西進》 podcast 中，我和交易研究員 Ray 在《咦！你怎麼這樣交易？專業交易員和散戶有何差別？擺脫交易迷思不踩坑》討論了「專業交易員」和「散戶交易者」的交易行為。

Ray 曾有過傳統金融市場的對沖基金經驗，從「專業交易員」的角度，他提出了幾個要特別注意不要陷入的「迷之交易行為」，包括：「太晚停損」、「太早停利」以及「沈迷於爆賺感」。

因為周圍有很多朋友對加密貨幣交易有興趣，加上經營 XREX 交易所的經驗，我則是從「散戶交易者」的角度來看，有四個心法和大家分享。

圖說：驅動人們買入與賣出的時機，以及是要加碼還是停損的原因，是由許多因素交織在一起的結果，這就是所謂的「交易行為」。

建議一：多數虛擬資產不具備技術分析價值！人性與紀律是關鍵

加密貨幣誕生至今，也才不過 16 年的時間，發展仍處於非常早期的階段，根據Crypto.com 報告，現在全球加密貨幣活躍用戶約有 3,000 萬至 6,000 萬，僅佔持幣人口的 5% 至 10％。

此外，全球加密貨幣產業，在過去兩內才陸續邁入監管時代，許多項目的內部資訊極度不透明、摻雜許多的人性與不確定性，價格的漲跌，很多時候是跟社群上的情緒和短期的話題有關，不像上市櫃公司會定期發佈財報、舉辦股東說明會，揭露資訊給投資人做判斷。

也就是說，目前多數的虛擬資產，並不具備分析價值。運氣好，可能會賺到錢，但更多時候，投入的資金是有去無回。

舉個例子，文章開頭提到的幾款名人迷因幣，價格的漲跌都不是跟資產實質的價值有關，而是受到社群情緒與人性的影響，這類型的資產，很容易被操控。

在現在這個時刻，注意「人性」帶來的影響，以及「堅守紀律」，對散戶交易者來說，是更具備參考價值的指標。

建議二： 相信帶單準沒錯？保持理智比什麼都重要

許多對於市場還不熟悉的新手散戶，在剛開始接觸加密資產時，會選擇「 跟單交易」（copy trading），意思是複製某個交易員或機構的交易操作，希望能夠取得相同的成功。

如同第一點建議所提及的，在一個仍沒有太多技術分析可以做的市場裡，跟單、帶單這件事情並不合理。因為每個人所處的時空背景都不同，在沒有技術分析可支撐時，相同成功往往難以複製。在市場中，很難有任何人是神，不大可能每一次都是成功的，能夠歷經千淘萬漉，在市場的大風大浪中存活下來，依舊活躍於檯面上的人少之又少，而這些優秀的專業交易員在市場面前，往往都是低調而謙卑的，很少人會公開曬與帶單。

初入市場的新手，一定要先從學習知識、累積經驗開始，而不是想要抄近路，跟單和曬單都是具有其風險的，甚至會打亂自己原訂的投資紀律，記得「保持理智」永遠是最高準則。

建議三：小心別沉癮！抱持身心健全，才能做出正確投資判斷

對散戶來說，沒有什麼比「身心健全」更重要的事了，唯有身心健康，才能夠做出正確的判斷，以及享受到投資所帶來的果實。

我看過太多人，以「博弈」的心態在投資，導致過於專注在所投資的資產上。像是半夜不睡覺，隨時緊盯價格變化，無論吃飯、上班或搭車，隨時緊盯手機，關心資產漲跌情況，這種生活模式時間一長，就會導致精神耗弱。

在精神狀態不佳的情況下，就連專業交易員都很難做出理性和正確的決定了，更遑論是散戶交易者。在交易時，都會需要極高的專注度與注意力。根據我多年的觀察，當一個人無法維持身心健全及平衡時，離災難也就不遠了。

圖說：對散戶來說，沒有什麼比「身心健全」更重要的事了，唯有身心健康，才能夠做出正確的判斷，以及享受到投資所帶來的果實。

建議四：順應自己的個性

最後，無論你是專業交易員，或是散戶交易者，一定要順應自己的性格去做交易，才能走得長久。

無論你是專業交易員，或是散戶交易者，在交易的過程中，「人性」、「理智」、「身心健康」以及「 認識自己」，永遠都是最重要的四大關鍵字。

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