重點摘要
- 相較於中心（CeFi）交易所，去中心化（DeFi）協議的收益型產品通常擁有較高報酬，但 DeFi 技術門檻高，許多新手投資人不得其門而入。
- XREX 的「DeFi 質押」如同一座橋樑，讓用戶在 XREX 的平台上，可以一鍵參與 DeFi 質押，用最無負擔的方式參與 DeFi 收益型產品。
- 「XREX 質押」和「DeFi 質押」都是 XREX 交易所上的收益型產品。這兩者都是從第 2 天開始計算獎勵，且每天都會發放獎勵，隨時隨地都可以贖回，XREX 團隊也會隨時監控 DeFi 協議的風險。
- DeFi 質押屬於較高風險的固定收益型產品，收益會依照市場動態而浮動，XREX 產品經理 Vincent 建議，可以從「資產配置」角度思考納入配置。
作者 / 高敬原 Carlos
又到了一年一度的蘋果（Apple）新機發表會，想買幾股蘋果股票參與公司成長，透過台灣券商的「複委託」服務，就可以直接購買美股。「複委託」就像是台灣投資人通往美國股市的橋樑，不受語言隔閡或是系統差異等限制，就能參與不同市場的投資，這座橋樑也現在也存在於區塊鏈世界中。
先前我們介紹過的「XREX 質押」及「網格機器人」，都是由中心化的交易所所推出的產品，但在區塊鏈上，也有許多靠著智能合約上的程式碼，不受任何如銀行、券商控制，自行運作的金融產品，稱之為「去中心化金融」（Decentralized Finance，DeFi）。
由於省去了人力、房租及水電等經營成本，受到市場供需的起伏而定，DeFi 協議上的質押通常能給出更好的獎勵，但缺點是操作技術門檻高，且容易有被駭風險。XREX 的「DeFi 質押」如同一座橋樑，讓用戶在 XREX 的平台上，不用將資金移轉到其他錢包，就可以直接參與 DeFi 質押，通往去中心化的世界。
這篇文章除了要帶大家認識什麼是 DeFi，XREX 產品經理廖品彥 Vincent 還會分享 XREX 推出的「DeFi 質押」解決了哪些痛點。
圖說：XREX 產品經理廖品彥 Vincent 形容，「DeFi 質押」如同一座橋樑，讓用戶在 XREX 的平台上，就可以直接使用 DeFi 服務。
什麼是 DeFi？
區塊鏈的第一款應用，是 2008 年誕生的比特幣（Bitcoin，BTC），這時區塊鏈功能很單純，就是一本用來記帳的公開帳本。2015 年以太坊（Ethereum，ETH）在比特幣的基礎上，增加了智能合約（smart contract）功能，讓所有人都可以在以太坊平台上，打造各種應用程式，宛如鏈上的 Android 平台。
DeFi 就是在區塊鏈上打造出來的各種金融應用，開發者只要事先將遊戲規則，都完成的寫在智能合約內，就可以在不需要銀行、政府、證券商等中介機構，就可以在條件滿足的情況下，自動觸發執行轉帳、交易、借貸等金融服務。
圖說：DeFi 就是在區塊鏈上打造出來的各種金融應用，開發者只要事先將遊戲規則，都完成的寫在智能合約內，就可以在不需要銀行、政府、證券商等中介機構下，自動執行轉帳、交易、借貸等金融服務。
從旅平險搞懂智能合約
智能合約是一套靠「條件觸發相應動作」的機制，以出國旅遊都會保的旅平險為例，目前已有產險業者結合智能合約應用，在保戶的同意下，透過手機漫遊定位，與航班資訊相互比對，只要確實符合理賠條件，就會自動匯入理賠金。
假設 A 在出發日本旅遊前，投保的保單內容為，班機延誤三小時以上，就會理賠一萬塊新台幣。
A 要前往日本的當天，航空公司因為機隊調度問題，導致航班延誤了四小時，此時產險公司的系統，就會自動比對保戶手機漫遊的定位與航班資訊，確認班機確實延誤三小時以上，理賠金就自動匯入保戶帳戶內。
A 不需要另外申請理賠，或是提供班機延誤證明，這就是智能合約的運作方式，只要達到設定的條件（班機延誤三小時），就會自動觸發相對應動作（匯入理賠金）。
DeFi 難入門！背後有兩大門檻
然而，DeFi 協議上的高額報酬，並非人人都有機會參與，XREX 產品經理 Vincent 分析，背後主要有兩大障礙。
障礙一：技術門檻高！錢包需要自己管
若是不透過中介機構（如 XREX），直接使用 DeFi 相關服務的話，第一步，必須要有一個非託管錢包（non-custodial wallet），也就是用戶需要全權負責儲存及管理私鑰，相較於交易所代為管理的錢包，使用門檻較高。
參與 DeFi 投資前，需要將資產存入錢包，並將錢包與 DeFi 協議連結，這中間涉及許多技術門檻，若對於區塊鏈技術不熟悉的用戶，可能一不小心受騙。
障礙二：安全風險高
一旦 DeFi 協議的智能合約程式碼有漏洞，就有高度被駭的風險，投資前，需要先針對項目做深入研究，但非資安背景的投資人，通常難以透過簡單的研究識別出潛在風險。
Vincent 分享，許多詐騙集團還會偽造知名 DeFi 協議的網站，如果沒有仔細檢查，就將錢包連上假的 DeFi 協議，錢包內資產就會被洗劫一空。
圖說：一旦 DeFi 協議的智能合約程式碼有漏洞，就有高度被駭的風險，投資前，需要先針對項目做深入研究。
通往鏈上金融世界的橋樑！DeFi 質押是什麼？
先前介紹過的「XREX 質押」與「DeFi 質押」提供獎勵與保障的方式不同，差別在於，前者是由 XREX 提供獎勵及保障；後者是由 DeFi 協議提供獎勵，需注意的是，XREX 會協助評估 DeFi 協議的安全性，但無法保證資金投入後的虧損。
區塊鏈世界就如同另一個宇宙，需要一個能夠安全、便利進入的入口。Vincent 表示，XREX 用戶可以直接在 XREX 平台上，一鍵將 USDT 質押在 DeFi 平台 Compound 內，藉由提供流動性，來賺取額外獎勵。
XREX 的 DeFi 質押目前質押僅支援質押 USDT 於 Compound 協議，最低 11 USDT（約 350 新台幣）就可以參與，年化回報率（APR）會根據 Compound 項目方的決議每天浮動。
跟「XREX 質押」相同，DeFi 質押從資金投入後第 2 天開始計算獎勵，且每天都會發放獎勵，如果需要使用質押內的資產，隨時隨地都可以贖回，不受到任何期限的限制。DeFi 質押贖回時，需要支付 10 USDT（約新台幣 300 元）手續費。
優勢一：錢包不必自己管
Vincent 表示，透過 DeFi 質押最大的優勢，就是用戶不需要自己保管私鑰，以及手動連結 DeFi 平台，同時，也不需要一次管理多個錢包及平台，全部都可以在 XREX 上一次搞定。
優勢二：DeFi 協議安全性受把關
Vincent 強調，參與 DeFi 投資最重要的事情就是安全，原因是掌管 DeFi 遊戲規則的智能合約，在上架後就不能夠修改，一旦被駭客入侵，資產很可能一夕之間被盜光。
一般人很難可以辨識 DeFi 協議的安全性，以及讀懂智能合約，XREX 內部有一套篩選流程，會先替用戶慎選可信任的 DeFi 協議。
XREX 會先由交易團隊，提案適合的 DeFi 協議，接著會由資安團隊嚴格審查，評估協議內的程式碼是否安全，是否存在漏洞，通過這些檢查後，才可以獲選上架。
DeFi 質押可以怎麼用？
DeFi 質押屬於較高風險的固定收益型產品，年回報率會隨著市場供需而波動，Vincent 建議，可以從「資產配置」的角度切入思考。
「DeFi 質押就是承受稍微高一點的風險，換取更高的報酬。」Vincent 以債券投資比喻，債券分成安全的 AAA 級，以及非投資等級的 D 級，投資人可以依照投資需求做配置，DeFi 協議也是類似的概念，適合希望在資產配置中，增加一些風險更高的固定收益型的商品的投資人。
DeFi 質押必知兩大風險
風險一：資產不受 XREX 保護，可能被盜
由於 DeFi 協議並不屬於 XREX，質押的資金也並非在 XREX 交易所，XREX 僅是擔任橋樑的角色，並不負責保護用戶資金，Vincent 提醒，一旦 DeFi 協議出現安全問題，損失責任會由用戶承擔。
風險二：年回報率波動大
DeFi 協議的回報率，深受市場熱度影響，且每天都會波動，Vincent 提醒，必須時時關注獎勵回饋的變化，是否符合自身投資需求，千萬不可以把錢投進去後就不管。
下一步的規劃：質押多個 DeFi 協議及幣種
目前 XREX 質押僅支援一款 Compound 協議，也只能質押 USDT，Vincent 分享，團隊正在探索推出 DeFi 質押投資組合的可能性，讓用戶可以將一筆資金，一次質押到多個 DeFi 協議內，除了能提高質押的多元性，還能分散風險。
此外，也可能規劃提供不同幣種 DeFi 質押，讓用戶以 USDT 質押，但 XREX 會協助用戶將 USDT 轉換成不同的幣種，再質押到不同的協議內，增加投資組合的豐富度，XREX 的 DeFi 質押，未來還有許多可能性，正等待探索。
DeFi 質押怎麼操作？
📌 第一步：進入 XREX App，點擊右下角的「理財」
📌 第二步：在收益型產品中，找到「DeFi：Compound」，並點選「開始質押」
📌 第三步：輸入質押的 USDT 金額（最低 11 USDT）
關於 XREX 集團
XREX 集團是一家因區塊鏈技術而生的國際金融機構，與銀行、政府及用戶密切合作，共同改寫金融定義。我們提供企業級的服務，幫助位處發展中國家或與發展中國家有生意往來的中小型企業處理跨境金融服務，同時也為全球加密貨幣新手提供最友善的初始入口。
創立於 2018 年並已取得多國執照在全球營運，XREX 集團提供一站式的服務，包括：數位資產託管、錢包、跨境支付、法幣與加密貨幣轉換、加密貨幣交易所、多元化資產投資、法幣出入金服務等等。
XREX 集團將普惠金融視為社會責任並希望為此盡一份心力，持續運用區塊鏈技術推進金融參與權、金融使用權與金融教育權。XREX 集團新加坡子公司於 2024 年 5 月取得新加坡金融管理局（MAS）大型支付機構（MPI）執照。
